MBK Partners全资收购 神州租车完成私有化退市

　　7月5日，Indigo Glamour Company Limited（MBK Partners的下属子公司）与神州租车（HK000699）发布联合公告，宣布强制性收购完成。神州租车所有余下要约股份已过户给要约人，至此，神州租车完成私有化，成为MBK Partners全资附属公司，并自2021年7月8日上午9时起从香港联交所退市。

　　去年11月10日，MBK Partners拟以4.00港元每股，总价约17.71亿港元的价格收购神州优车持有的全部神州租车约4.43亿股股份，成为继联想控股之后的第二大股东。两天后，MBK Partners 提出附先决条件的自愿性全面现金要约，每股要约股价4.00港元，涉资约84.90亿港元。今年3月4日，MBK Partners 持有的股权增加至约94%，成为控股股东 。6月2日，MBK Partners根据开曼群岛公司法第88条向余下股份持有人寄发强制性收购通知。7月5日，MBK Partners对神州租车完成全面收购，自此，神州租车成为MBK Partners的全资附属公司，并将于2021年7月8日上午9时退市。

　　去年以来，受疫情导致的出行受限、旅游市场萎缩，叠加瑞幸咖啡事件影响，神州租车一度出现股价腰斩。随后，美国知名基金华平、北汽、上汽、北亚最大的私募股权基金之一MBK Partners相继提出收购神州租车股份的意向。最终，MBK Partners成为最后赢家，以较之前60个交易日平均收市价55.79%的溢价收购租车股份，并最终完成了对神州租车的全资收购。

　　虽然2020年受疫情影响出行活动周期性中断，但是神州租车依然取得亮眼的成绩，全年录得经调整EBITDA约20亿人民币，二手车销售收入约21亿人民币。尤其从去年第三季度起，神州租车的租赁收入和二手车销售收入均出现显著反弹，去年下半年租赁收入约22亿人民币，较上半年增加21.1%；二手车销售收入约12亿人民币，较上半年增加23.8%。2021年一季度，尽管春节期间政府建议就地过年，使得春节旺季出行人数大幅下降，汽车租赁需求大幅下跌。神州租车在多项增效降本政策的实施下，在2021年一季度实现总营收12.0亿人民币，其中，核心业务汽车租赁收入8.8亿人民币，同比反弹增加0.5%，并录得净利润600万人民币，比去年同期大幅度上升。综合而言，无论从车队规模、营收能力还是品牌影响力，神州租车作为中国汽车租赁领跑者的地位无可动摇。

　　MBK Partners进入后，神州租车的融资渠道得到了进一步加强。第一季度，神州租车公司先后完成向Mcqueen SS Ltd.（MBK Partners的联属公司）发行本金总额为1.75亿美金的可转债，及发行本金总额为2.5亿美元的优先票据，极大地改善了债务结构，提振了市场信心。

　　资料显示，MBK Partners是北亚最大的私募股权基金之一，管理资本超过240亿美元。MBK Partners所投企业均为行业领军者，如 Godiva（全球知名巧克力生产与零售商）、Kuroda Electric（日本领先独立电子元器件经销商）、Daesung Industrial Gas（韩国最大的工业气体供应商）、Modern House（韩国排名第一的家居用品零售商）、Lotte Card（韩国领先的信用卡公司）等。