又有券商因直播违规被罚，严监管下散户避雷“非法荐股”有招

　　“我加了直播间荐股人士的微信，但推荐的股票大多数当天高开低走，或者前一天上涨第二天大跌，还好没有买进，很容易被套在山顶。”散户李明向第一财经记者分享亲身经历。

　　近期，网络直播荐股遭严监管。又有券商因直播违规被罚，这次涉及的券商是中天证券。根据辽宁证监局披露的罚单，中天证券一营业部存在客户回访工作不到位、部分网络直播向客户提供的投资建议缺少合理依据等情形，因而被监管警示。

　　“我们公司现在对直播和投资分析的要求很高，严禁涉及违规行为，现在大家直播时都比较注意，对市场的分析最多涉及板块，不能碰个股。”有券商投顾告诉第一财经记者。

　　对此，南开大学金融发展研究院院长田利辉建议，监管完善法规，明确标准，并依法办事，严厉处罚；同时，要强化平台责任，推进平台的内部监管；加强投资者教育，增强风险意识；更为重要的是进行科技赋能监管，实现实时监控预警。

　　直播违规提供投资建议频遭处罚

　　11月18日，辽宁证监局发布了对中天证券沈阳枫杨路证券营业部采取出具警示函措施的决定。

　　根据决定，该营业部存在三方面问题：一是客户回访工作不到位；二是客户经理从事回访工作；三是部分网络直播未报备也未进行合规管控，向客户提供的部分投资建议缺少合理依据，留痕记录不完整。

　　“你营业部应采取切实有效措施进行整改，并在收到本决定书之日起30日内向我局提交书面报告。”辽宁证监局称。

　　除了营业部外，中天证券沈阳枫杨路证券营业部负责人王昆仑也被监管警示。

　　近期，券商、第三方平台等直播违规引发市场高度关注，并被严监管。11月18日，浙江证监局也公开了对浙江同花顺云软件有限公司（下称“云软件公司”）采取责令改正、责令暂停新增客户措施的决定。

　　云软件公司为同花顺（300033.SZ）的全资子公司。11月15日晚间，同花顺也发布了相关公告。

　　根据行政监管措施决定书，云软件公司存在以下违规行为：营销人员存在运用部分客户成功案例、展示客户称赞截图、个股过往业绩等进行展示宣传，且缺乏风险提示的情形；部分营销、服务人员存在夸大、误导性宣传以及变相承诺收益的情形；部分提供投资建议人员存在未登记为证券投资顾问的情形；直播业务推广过程中合规管控不到位，且存在暗示推荐个股等情形；公司作为平台运营主体在与证券公司合作开展投资咨询服务过程中，未尽到合规管理责任；与关联公司合作开展证券投资咨询业务过程中合规管控不到位。

　　对此，浙江证监局根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十二条、《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》第六条的规定，决定对该公司采取责令改正、责令暂停新增客户的行政监督管理措施，整改及暂停期限为3个月。

　　此外，今年以来，还有多家第三方咨询机构涉及违规提供投资建议的罚单。

　　比如，11月6日，上海证监局就披露了两张这样的罚单。其中，慧研智投科技有限公司上海分公司被责令暂停新增客户6个月，上海中和应泰财务顾问有限公司被责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告。

　　根据处罚决定书，慧研智投科技有限公司上海分公司部分营销宣传内容中存在误导性表述，部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议，留痕管理存在缺陷，未有效执行客户适当性管理；未按照制定的合规办法对违规员工进行处理，反映出公司合规制度执行不到位，内控管理存在问题。

　　上海中和应泰财务顾问有限公司也存在类似的情况，部分营销宣传内容存在误导性表述，部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议，营销素材审核、财务管理、研发管理存在缺陷，对部分客户的风险提示不到位。

　　警惕荐股骗局

　　在一系列利好政策频发之下，9月下旬以来，A股市场连续多日大涨，市场情绪瞬间回暖，大量新股民涌入证券市场，部分机构也通过直播推广等方式招揽客户。

　　数据显示，今年10月，A股投资者账户新开户数达到684.68万户，较9月增加274.67%。据统计，这一新开户数创A股有历史数据以来的第三高。2015年4月，该数据为719.86万户；2015年6月，该数据为711.81万户。

　　李明便是其中的一员，“我是国庆节后冲进去的，但是也被套了，刷短视频看到直播间推荐的股票都大涨甚至涨停，然后说加微信可以免费发推荐的个股名单，所以就加了微信，一个自称是首席金牌顾问的人一开始会免费发推荐的5只个股，如果要更加精细的指导，比如提示具体买卖时点，这便需要花钱购买服务。”李明称。

　　他告诉记者，一开始看到推荐的个股涨停，或者看他们发的付费群信息，也想去付费，官网指导价是2998元/6个月，“双11”返场价518元/15个月，优惠后挺诱人，而且每天多条信息轰炸，但是也想再观察下。

　　经过几天的观察，李明发现，被推荐的相关个股行情并不具有持续性，当天早上推荐的股票在开盘时确实会大涨，但是多数在盘中开始大幅回落，有些股票被推荐的第一天上涨，但是到第二天便大幅下跌，很容易被套，所以打消了付费的念头。

　　让李明不再相信直播荐股，是因为他看到那家投顾公司被监管处罚。这家公司就是上海汇正财经顾问有限公司。

　　根据上海证监局10月24日发布的处罚决定，上海汇正财经顾问有限公司在开展证券投资顾问业务过程中，存在三方面违规行为：一是部分营销宣传内容中存在误导性表述；二是部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议；三是对营销话术、素材的审核及管理存在不足，对部分客户风险提示不到位，反映出该公司合规管理和风险控制机制存在不足。

　　由此，上海证监局决定，对该公司采取责令改正及责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告监督管理措施。

　　“直播间分享投资建议，虽便捷信息交流，但合规性问题频发，误导性宣传、潜在市场操纵等消极影响显著，需严格监管。”田利辉称。

　　在上述券商投顾看来，一般大型券商对投顾的要求相对较高，第三方平台或者投顾公司容易出现问题，投资者投资需要自身对股票基本面有深入的了解和分析，警惕荐股骗局。

　　田利辉也称，投资者需注意市场风险、信用风险、流动性风险及法律风险，谨慎跟风投资，需要做好风险控制。

　　近期，监管部门也加大了对非法荐股的处罚力度，并加强投教服务。

　　11月14日，广东证券期货业协会在微信公众号发布的证券警示案例中提到，建议各机构制定完善的直播管理制度，细化事前审核、事中管控、事后检查的相关措施，明确直播业务的责任划分标准；做好直播必录播；杜绝直播荐股行为，直播属于公众媒体传播，直播人员无论是否登记为证券投资顾问，均不得在直播过程中推荐个股；强化员工行为管理及时摸排，掌握员工与工作相关的自媒体账号使用情况，避免员工以个人名义或出借其资质进行违规直播。

　　在这之前的10月11日，抖音安全中心发布《抖音关于打击“非法荐股”等非法证券活动的处罚公告》，严禁各类“非法荐股”行为、严禁各类“股市黑嘴”行为，一经发现平台将采取严厉措施进行治理。同时，还公布近期处置的多个典型案例，包括账号“大蓝”推荐特定股票、“股海才子阿名”等9个账号导流私人聊天工具荐股、“苏苏123”等7个账号发布股票代码荐股等。

　　（文中李明为化名）